9月17日，华为副董事长、轮值董事长汪涛在华为全联接大会上发布了全球首款搭载NPO（近封装光学）技术的昇腾960超节点。本次新品最大亮点在于研发进度超预期以及性能实现翻倍，推动国产AI算力竞争从单芯片性能比拼，转向芯片、互联、存储、整机一体化的系统级创新阶段，为十万亿级大模型训练推理、超大规模AI集群建设提供国产化算力支撑。

推出业界首个量产NPO

随着大模型迈向十万亿级规模，超节点是超大规模AI基础设施建设的必然选择。华为超节点设计理念是以一套协议平等连接集群内所有组件、支持跨物理服务器的内存访问、并采用近铜远光的互连。华为坚持系统级创新，把多年来积累的光技术用于超节点系统内，推出全球首个NPO光引擎Hi-ONE，这是业界首个量产的NPO产品，是行业目前最大传输能力的NPO产品，总容量达到7.2T，也是唯一实现内置光源的NPO产品。

会上，汪涛正式发布了基于“灵衢+Hi-ONE”打造的昇腾960超节点。作为全球首个采用NPO光引擎的超节点，昇腾960超节点采用领先的正交架构和全液冷设计，基于灵衢实现内存统一编址，可扩展至4096卡规模，实现8EFLOPS FP8、16EFLOPS FP4。昇腾960超节点用5500个Hi-ONE，替代原本需要的4万8千颗800G光模块，功耗降低超550千瓦，系统无故障运行时间提升一倍，系统可用度达到99.8%，加速前沿模型的训练与推理创新。

华为将超节点架构引入通算系统，全新升级鲲鹏超节点，基于灵衢全光组网，最大支持4096节点，形成256TB统一内存池，可实现Agent更高密的沙箱、更快的沙箱启动速度和更好的Agent向量检索性能。同时，发布了基于灵衢UnifiedBus总线、支持“一跳直连”的L3.5层PB级KV缓存解决方案 OceanStor M900 集群。

多个昇腾960超节点，采用灵衢网络或RoCE连接在一起，构建更大规模的超节点集群，通过二层CLOS四平面组网，最大集群规模可达到51.2万卡，再结合多轨道拓扑技术，最大可支持100万卡昇腾超节点集群。

机构看好国产算力业绩兑现

昇腾960系列产品超预期落地，获得资本市场广泛关注。多家券商分析认为，本次技术迭代不仅是产品性能的升级，更是国产算力产业逻辑的全面切换，行业正式从主题炒作阶段，迈入订单落地、业绩兑现的确定性上行周期，全产业链迎来系统性升级机遇。

招商证券表示，昇腾960研发节奏前移，叠加Hi-ONE量产推进、4096卡超节点落地与百万卡集群规划，将全面激活国产算力“算、联、存、管”系统级协同能力，同步拉动算力芯片、先进封装、HBM、高速光互联/NPO、网络交换、AI存储等全环节需求。招商证券预计，代工封测、网络芯片、光芯片、设备零部件等细分赛道或将迎来增量机遇。

华创证券表示，NPO技术对传统光模块互联架构的替代，是昇腾960的核心突破，重塑了AI算力产业的竞争逻辑，将行业竞争从单芯片维度拉升至超节点系统级维度。NPO与灵衢架构的落地，推动产业价值向光引擎、交换芯片、液冷设备、高速互联等环节迁移。

国金证券认为，昇腾960的快速迭代，标志着国产AI芯片交付能力与产品实力持续提升。目前，上一代昇腾950超节点已实现规模商用，部署超1000套，960系列的加速落地，将进一步拓宽国产算力在训练、推理、超节点场景的市场空间。同时，NPO技术从方案验证走向超节点系统级落地，推动国产高速光互联产业化提速，带动FAU/DFAU、高密度连接、CW光源等细分领域需求持续增长。

国盛证券表示，昇腾960实现了系统工程创新的突破，稳定的年度迭代节奏为行业提供了明确的成长预期。从产品迭代路径来看，昇腾960、970、980算力持续翻倍，互联带宽稳步升级。4096卡超节点规模部署，百万卡集群的系统上限，打破了国产算力大规模商用的规模瓶颈，提升了国产算力在高端大模型训练、推理场景的替代能力。华西证券、国联民生等机构也认为，昇腾960精准破解了大规模集群通信瓶颈，标志着国产算力正式进入一体化系统创新时代。

长期来看，国投证券认为，国产算力赛道处于上行周期前半段，华为保持高频迭代，彰显了产业发展韧性。随着昇腾960逐步量产交付，产业链配套持续成熟，行业将迎来高景气发展期。同时，量产节奏、下游资本开支、国际贸易供应链扰动等因素，也可能影响行业发展进度。整体而言，机构普遍看好昇腾960引领国产算力生态升级，成为国内智能经济高质量发展的重要引擎。