今年8月，银行间外汇市场交投平稳，外汇市场日均成交量同比小幅下降。来自中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）最新数据显示，8月银行间外汇市场日均交易量1918.60亿美元，同比下降1.29%，环比下降7.06%。其中，人民币外汇市场日均交易量为1360.28亿美元，同比下降9.32%，环比下降7.65%。外币对市场和外币利率市场交易活跃，同比增速仍维持在20%以上。

交易中心数据显示，8月初，在岸人民币汇率整体维持在7.1650至7.1950区间；下旬，伴随美元指数震荡走弱，人民币汇率中间价调升节奏加快引导市场预期，叠加国内股市上涨吸引跨境资金流入，股市汇市联动效应提升，推动人民币汇率走强。月末，人民币汇率中间价报7.1030，人民币汇率收于7.1330，全月升值0.83%。市场成交价相对中间价偏贬，全月日均偏贬幅度为441个基点，较上月走阔236个基点。CFETS人民币对一篮子货币汇率报96.57，与7月基本持平。

美元指数震荡走弱。8月，美国宏观经济数据不及预期，伴随美联储降息预期逐步升温，美元指数震荡回落。8月末，美元指数收于97.7710，全月贬值2.29%。

8月，境内外汇差由负转正，汇差偏离幅度总体维持低位。交易中心数据显示，上旬，汇差从-97个基点逐步收窄至-32个基点，随后整体维持低位，离岸人民币汇率基本处于在岸汇率贬值方向且偏离程度较小。8月28日至29日，境内外汇差转正，分别为18个基点、54个基点，反映离岸人民币汇率升值幅度更大。全月日均境内外汇差为-28个基点，其中，1日境内外汇差为-97个基点，为月内最大汇差。月末，CNH（离岸人民币）报7.1276，较7月末升值1.02%。

8月上半月，即期市场机构发起方偏向买汇方向，月末卖汇需求明显增强，带动全月总体转向净卖汇。数据显示，上半月，即期市场机构发起方日均净买汇6.99亿美元，交易需求偏向买汇方向；下半月，买卖压力逐步反转，日均净卖汇11.42亿美元，主要系最后两个交易日卖汇力量较强，全月日均净卖汇1.78亿美元。在交易行为上，8月市场羊群效应指数为63.52，较7月小幅下降0.49点，高于近一年历史平均值62.65点水平。

据了解，银行间外汇市场羊群效应指标于2020年11月上线，由交易中心外汇监测系统基于银行间人民币对美元即期市场发起方交易指令流计算，反映即期市场外币指令前后时段内的相似性，数值越低，表示羊群效应越弱；数值越高，表示羊群效应越强。

8月，期权市场隐含波动率显示出人民币汇率短期升值预期升温。

数据显示，8月人民币外汇期权交投平稳，日均成交58.3亿美元，环比下降22.51%。波动率方面，随着月末人民币即期汇率走升，平价期权（ATM）隐含波动率反弹回升，风险逆转期权（RR）隐含波动率则进一步下探，反映出市场对人民币短期升值预期出现较为明显的升温情绪。

境内外利差方面，8月，美国最新就业数据疲软，持续加深市场对美国宏观经济前景忧虑。10年期美债收益率从7月末的4.4%附近震荡下行，月末收于4.23%，为近4个月以来低点。美债利率走低带动中美利差持续收窄，10年期中美国债利差月末收于-239个基点，较7月末缩窄32个基点，接近年内高点。

掉期点方面，1年期期限掉期点月末收于-1583个基点，较上月末大幅上涨232个基点。

离岸市场方面，掉期点基本与在岸掉期点同步走升，在岸与离岸1年期掉期点差虽有所走阔，但基本仍维持在-100个基点以内，处于年内较高水平。

外币利率市场方面，美元流动性维持宽松，境内外利差8月全月均为负向且波动减弱。