当地时间7月31日，日本央行举行货币政策会议，决定将当前0%至0.1%的政策利率调整至0.25%。新的货币市场操作指引将于2024年8月1日起生效。此次日本央行加息是今年3月解除负利率政策之后再次加息。另外，日本央行提出，今明两年通胀风险偏向上行，这可能是日本央行采取行动的原因。如果这种前景被证明是正确的，那么日本央行可能会进一步加息。

同时公布的还有减少债券购买的计划。日本央行宣布，到2026年一季度，将每月购债规模减少至3万亿日元，每季度约缩减4000亿日元，削减债券购买规模比市场普遍认为的在两年内将债券购买规模减半略显激进，这些行动凸显了日本央行货币政策正常化的决心。

日本央行表示，对金融机构在日本央行持有的活期账户余额适用0.25%的利率。将以可预测的方式减少国债购买，将在每个季度宣布债券购买规模，根据需要调整债券购买计划，在2025年6月对购债实施中期评估，如有必要将在政策会议上评估债券购买计划。

值得一提的是，对于日本央行的加息举动，今日凌晨市场已有消息释放。当地时间周三（7月31日）凌晨，日本放送协会NHK、日经新闻和时事通讯3家日本媒体都指出了日本央行可能的加息举动，并给出准确的调整范围。

消息一经“泄露”，日本股市本地银行股创下一个月来最大涨幅。在多年受到负利率挤压之后，日本三大银行利润预计明年将创历史新高，这得益于息差改善和融资需求增长。东证银行指数一度上涨3.1%。三菱日联金融集团、三井住友金融集团和瑞穗金融集团等日本最大银行的股价均上涨逾2%。银行业和汽车业是今年以来外国投资净流入的两个行业。今年以来，三井住友金融集团、三菱日联金融集团和瑞穗金融集团的股价分别飙升53%、39%和36%。摩根大通量化策略团队的数据显示，截至7月25日的一年里，银行股吸引了约4720亿日元（合31亿美元）的净买入资金，是汽车和零部件行业资金流入量的两倍多。

日本央行于2024年3月结束负利率政策，但通胀压力依然存在，其中一个原因是工资上涨。此前，已有高层人士表示，如果通胀率保持在2%左右，日本央行准备在中期内考虑进一步加息。一些政策委员会成员认为，由于通胀率持续超过日本央行2%的目标，因此需要尽快提高利率。6月份消费者价格指数（不包括波动较大的新鲜食品）同比上涨2.6%，连续27个月超过2%。

2012年末安倍晋三再次当选日本首相，提出“三支箭”经济刺激政策组合。作为“安倍经济学”三支箭之一，日本央行进一步加大了宽松力度，于2013年4月推出量化质化宽松政策（QE）。一经启动，QE持续推进，且政策力度日渐加深。即使日本央行在3月份结束负利率政策，短期利率仍维持在接近于零的水平。

日本央行公布加息决定后，市场交易员预计美日利率差距将缩小。澳大利亚联邦银行表示，15个基点的加息幅度依然使得日本货币环境维持非常宽松的状态，对美元对日元汇率的影响可能很小。瑞穗证券一位经济学家则认为，日本央行此次加息为该行在今年晚些时候再次加息创造机会。

日本央行利率决议公布后，日本股市和美元对日元汇率短时间出现大幅震荡：双双先跳水，后拉升。截至北京时间12时20分，美元兑日元汇率在153.06附近，日内涨幅为0.18%。今年7月以来，日元对美元汇率已累计上涨约5%。